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Nzlrua財務管理學 計算題(精選).doc


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Nzlrua財務管理學 計算題(精選).doc
文檔介紹:
秋風清,秋月明,落葉聚還散,寒鴉棲復驚。
1.某公司準備購買一設備,買價2000萬??捎?0年。若租用則每年年初付租金250萬,除外,買與租的其他情況相同。復利年利率10%,要求說明買與租何者為優。P=A×PVI**i,n-1 +A=250×PVI**10%,9+250=1689.75<2000 所以,租為優。
2.某企業現存入銀行30000元,準備在3年后購買一臺價值為40000元的設備,若復利12%,問此方案是否可行。
F=P×FVIFi,n=30000×FVIF12%,3=42150 >40000 所以,可行。
3.若要使復利終值經2年后成為現在價值的16倍,在每半年計算一次利息的情況下,其年利率應為多少??A×(1+i/2)4=16A?所以,i=200%
4.某投資項目于1991年動工,施工延期5年,于1996年年初投產,從投產之日起每年得到收益40000元,按年利率6%計算,則10年收益于1991年年初現值是多少?(書上例題)
兩種算法:
⑴40000×PVI**6%,15 -40000×PVI**6%,5=220000元
⑵40000×PVI**6%,10×PVIF6%,5=219917元
Chapter 2
1.某企業資產總額為780萬,負債總額300萬,年市場利潤為60萬,資本總額400萬,資本利潤率為12%,每股股價100元。
要求:分析法和綜合法計算每股股價。
⑴分析法:P=(780-300)÷400×100=120元
⑵綜合法:P=(60÷12%)÷400×100=125元
2.某企業從銀行介入資金300萬,借款期限2年,復利年利率12%.
要求:⑴若每年記息一次,借款實際利率是多少
⑵若每半年記息一次,借款實際利率是多少
⑶若銀行要求留存60萬在銀行,借款實際利率是多少
⑴K=[(1+12%)2-1]÷2=12.72%
⑵K=[(1+6%)4-1]÷2=13.12%
⑶60÷300×100%=20%
K=12%÷(1-12%)=15%
3.某企業發行面值10000元,利率10%,期限10年的長期債券。
要求:計算債券發行價格,當
⑴市場利率10%
⑵市場利率15%
⑶市場利率5%
⑴當市場利率等于票面利率時,等價發行。所以債券發行價格為其面值100000元。
⑵10000×PVIF15%,10 +1000×PVI**15%,10=7459元
⑶10000×PVIF5%,10 +1000×PVI**5%,10=13862元
4.某企業擬籌資2000萬,為此,采取發行債券、普通股、銀行借款、投資者投資四種籌資方式。
⑴發行債券300萬,籌資費率3%,利率10%,所得稅33%
⑵發行普通股800萬,籌資費率4%,第一年股利率12%,以后年增長率5%
⑶銀行借款500萬,年利率8%,所得稅33%
⑷吸收投資者投資400萬,第一年投資收益60萬,預計年增長率4%
要求:
⑴計算各種籌資方式的資金成本率。
⑵加權平均的資金成本率。
債券K=10%(1-33%)÷(1-3%)=6.9%
普通股K=12%÷(1-4%)=17.5%
銀行存款K=8%(1-33%)=5.36%
收益K=60/400+4%=19%
加權平均K=300/2000×6.9%+800/2000×17.5%+500/2000×5.36%+400/2000×19%=13.18%
Chapter 3
1.某企業01年實現銷售收入3600萬,02年計劃銷售收入將增長20%,02年度流動資金平均占用額990萬,比01年增長10%.
要求:計算流動資金相對節約額。
02年銷售收入=3600×(1+20%)=4320 萬元
01年資金占用額=990÷(1+10%)=900 萬元
01年周轉次數=3600÷900=4 次
02年周轉次數=4320÷990=4.36 次
相對節約額=4320÷4—4320÷(4320/990)=90 萬元
2.某企業02年銷售收入為2000萬,03年計劃流動資金平均占用額為400萬。比02年節約了80萬,03年銷售收入計劃增加20%.
要求:計算流動資金周轉加速率。
03年銷售收入=2000×(1+20%)=2400 萬元
2400÷02年周轉次數—400=80
02年周轉次數=5 次
03年周轉次數=2400÷400=6 次
周轉加速率=(6-5)÷5=20%
3.某企業年度貨幣資金需要量為80萬,每次有價證券轉換貨幣資金成本100元,有價證券年利率10%.假定貨幣資金收支轉為核定,計算貨幣資金的最佳持有量,轉換次數,貨幣資金的總成本。
最佳持有量QM= (2×100×800000÷10%)1/2=40000 元
轉換次數DM/QM=800000÷40000=20 次
總成本=4000/2×10%+20×100=4000 元
4. 某企業年銷售A產品27000臺,每臺售價40元,其中28%為現銷,其余為信用銷售。信用條件“3/10,1/10,N/30”。10天內付款的客戶占 50%,20天內付款的占20%,30天內付款的占25%,30~40天內付款的占5%.若有價證券年利率為12%.計算應收賬款的機會成本。
每日信用銷售額=27000×40×(1-28%)÷360=2160 元
收款平均間隔時間=50%×10+20%×20+25%×30+5%×40=18.5天
應收賬款余額=2160×18.5=39960 元
機會成本=39960×12%=4795.2 元
5.某企業全年需要甲零件1200件,每定購一次的訂貨成本為400元,每件年儲存成本為6元。
要求:⑴計算企業年訂貨次數為2次和5次時的年儲存成本、年訂貨成本及年儲存成本和年訂貨成本之和。
⑵計算經濟訂貨量和最優訂貨次數。
⑴2次時:儲存成本=1800 元
訂貨成本=800 元
總成本=2600 元
5次時:儲存成本=720 元
訂貨成本=2000 元
總成本=2720 元
⑵經濟訂貨量=(2×1200×4000÷6)1/2=400 件
最優訂貨次數=1200/400=3 次
6.某企業本期銷售收入為7200萬元,流動資金平均占用額為1800萬元。計劃期銷售收入為8000萬元,流動資金平均占用量為1600萬元。
要求:⑴計算本期和計劃期的流動資金周轉次數、周轉天數。
⑵計算流動資金相對節約額、絕對節約額。
⑴本期周轉次數=7200/1800=4 次
本期周轉天數= 360/4=90 天
計劃期周轉次數=8000/1600=5 次
計劃期周轉天數=360/5= 72 天
⑵相對節約額=(90-72)×8000÷360=400 萬
絕對節約額=1800-1600=200 萬
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